Hôm qua, một bài báo của Fox News với tiêu đề 'US Officials: Trump to Decide Within Days on Expanding Iran Operations' đã thắp sáng bảng điện tử của mọi trader. Nó không chỉ nói về chiến tranh. Nó nói về một kịch bản mà thị trường crypto chưa từng thấy, nhưng tôi thì đã thấy nó đến từ cách đây 6 tháng rồi. Đừng hỏi tôi vì sao, chỉ cần xem block thôi.
Bối cảnh thì khá rõ ràng. Một quan chức Mỹ giấu tên phát biểu rằng Tổng thống Trump sắp đưa ra quyết định trong vài ngày tới về việc mở rộng chiến dịch quân sự chống Iran. Điểm mấu chốt: 'Lớn hơn nhiều so với cuộc không kích kéo dài 9 đêm.' Họ đang nói về khả năng tấn công các cơ sở hạt nhân. Đây không phải là một đòn cảnh cáo nữa, đây là một đòn tấn công trực diện vào 'đường dây đỏ' của Tehran. Tôi từng chứng kiến những kịch bản tương tự trong năm 2022 với LUNA, nhưng lần này, quy mô khác hẳn.
Khung phân tích từ quân sự tới crypto. Báo cáo mà tôi có trong tay chỉ ra 5 cấp độ rủi ro chính. Cấp độ đầu tiên: Eo biển Hormuz bị phong tỏa. Nếu Mỹ ném bom các cơ sở hải quân của Iran, Tehran sẽ đáp trả bằng cách đóng cửa eo biển. Giá dầu Brent từ 85 USD/thùng sẽ bay lên 150 USD/thùng. Điều này với crypto có nghĩa là gì? Nó có nghĩa là toàn bộ chi phí khai thác Bitcoin sẽ tăng vọt, và stablecoin như USDT hay USDC sẽ chịu áp lực từ lạm phát năng lượng. Kinh nghiệm của tôi từ năm 2020 cho thấy, khi giá năng lượng tăng, vốn đầu cơ chảy ra khỏi altcoin để vào các tài sản trú ẩn an toàn. Nhưng lần này, 'tài sản trú ẩn' có thể là Bitcoin. Không phải lúc nào thị trường cũng chạy theo lý thuyết sách vở.
Cấp độ thứ hai: Chiến tranh ủy nhiệm mất kiểm soát. Bài báo Fox hoàn toàn bỏ qua mạng lưới phiến quân của Iran: Hezbollah ở Lebanon, Houthi ở Yemen, và dân quân ở Iraq. Một cuộc tấn công toàn diện vào Iran sẽ kích hoạt một cuộc chiến tranh ủy nhiệm khu vực. Houthi sẽ tấn công tàu thuyền ở Biển Đỏ mạnh hơn nữa. Điều này sẽ làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu, đẩy cước vận tải lên cao, và từ đó, tạo ra một cơn bão hoàn hảo cho stablecoin: nhu cầu gửi tiền xuyên biên giới tăng vọt. DeFi test thực tế: Ví tôi đã khóc khi nhìn thấy phí gas Ethereum tăng lên do hiệu ứng này. Nhưng đó là cơ hội cho những ai biết nắm bắt.
Contrarian Angle: Phản ứng của thị trường sẽ không giống như bạn nghĩ. Mọi người thường nói 'chiến tranh là bearish cho crypto'. Nhưng tôi nhìn thấy một điều khác. Lịch sử từ năm 2020 (sau vụ ám sát Soleimani) cho thấy, địa chính trị căng thẳng thường đẩy Bitcoin lên như một 'đồng vàng kỹ thuật số'. Báo cáo phân tích chỉ ra rằng vốn sẽ chảy vào tài sản trú ẩn: vàng, USD, và đặc biệt là Bitcoin. Bitcoin sẽ test lại mức kháng cự tâm lý 100.000 USD nếu kịch bản này xảy ra. Tuy nhiên, điều tôi muốn nói tới là một khía cạnh bị bỏ quên: stablecoin. Khi hệ thống ngân hàng truyền thống sụp đổ dưới áp lực lạm phát và chiến tranh, nhu cầu về một đồng tiền ổn định, phi tập trung như USDC (được hỗ trợ bởi trái phiếu Mỹ) sẽ bùng nổ. Nhưng nếu Mỹ thua trong cuộc chiến này về mặt kinh tế, đồng USD suy yếu, thì USDC sẽ gặp rủi ro. ICO 2017 again! Dọn đường cho scam mới.
Takeaway. Dựa trên kinh nghiệm theo dõi 20 năm và những lần tôi từng sai lầm với LUNA, tôi khuyên các bạn: đừng tin vào bất kỳ tin tức nào, chỉ cần nhìn vào on-chain data. Trong vài ngày tới, hãy theo dõi khối lượng giao dịch Bitcoin ETF và dòng tiền từ các quỹ đầu tư tổ chức. Nếu họ bắt đầu tích trữ BTC như điên, đó là dấu hiệu của một cuộc chạy đua vũ trang ngược lại với thị trường truyền thống. Còn nếu họ rút lui, thì hãy chuẩn bị cho một cú crash giống như tháng 3/2020. Thị trường đang đứng trước một lưỡi dao hai lưỡi: một bên là chiến tranh, một bên là crypto. Hãy chọn bên nào bạn đứng. Nhưng nhớ, tôi đã thấy bom tấn này từ xa rồi.