Lạc quan hay hoảng loạn? Fed sắp tung 'quả bom' lãi suất, Bitcoin đứng trước biến động chưa từng có
Bùi Đức
Các bạn có nghe tin chưa? 31.5% khả năng Fed tăng lãi suất vào ngày 29/7 – một con số hiếm thấy từ năm 2019. Bitcoin đã giảm 1.87% xuống 63.683 USD chỉ trong 24 giờ qua, và thị trường đang như ngồi trên đống lửa.
Tại sao lại là bây giờ? Bởi vì FOMC sắp họp, nhưng lần này khác: các nhà kinh tế (100% theo khảo sát Reuters) tin chắc Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, nhưng trader lại đặt cược 31.5% vào việc tăng. Sự phân kỳ hiếm thấy này – được Kobeissi Letter gọi là 'bất thường nhất kể từ 2020' – đang tạo ra một cơn bão hoàn hảo cho tiền điện tử.
Điểm mấu chốt: CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất đã dao động tới 10 điểm phần trăm trong một tháng, trong khi thông tin nội bộ từ CNBC tiết lộ có thể có 3-4 phiếu 'hawkish' trong ủy ban. Nếu Fed tăng lãi suất, đồng USD sẽ mạnh lên mức kỷ lục – nhớ bài học từ tháng 3/2020 không? Khi USD tăng, Bitcoin thường rơi tự do. TD Securities dự báo kịch bản tăng lãi suất có thể đẩy Bitcoin xuống dưới 58.000 USD. Nhưng nếu giữ nguyên lãi suất và không có phiếu bất đồng, cùng với việc các vị thế long USD đang ở mức đông nhất kể từ 2015 (theo CFTC), thì việc đóng trạng thái ồ ạt có thể đẩy Bitcoin lên vùng 66.000-68.000 USD trong 1-2 giờ.
Nhưng khoan, góc nhìn trái chiều ở đây là: Ngay cả khi Fed giữ nguyên lãi suất, số phiếu bất đồng từ 3 thành viên trở lên có thể được thị trường coi là tín hiệu ‘hawkish’ – một kiểu 'giữ nguyên nhưng thực ra là diều hâu'. Dựa trên kinh nghiệm tổ chức AMA trong mùa gấu 2022 của tôi, tôi đã thấy rõ ràng: thị trường thường đọc sai các tín hiệu vĩ mô tinh vi. Nếu điều đó xảy ra, Bitcoin có thể giảm 2-3% trong ngắn hạn dù không có tăng lãi suất.
Cuối cùng, hãy nhìn vào bức tranh lớn: Báo cáo CPI tháng 7 sẽ được công bố ngày 12/8, và cuộc họp tháng 9 là cửa sổ tăng lãi suất thực sự đầu tiên. Thị trường hiện tại là 'tích lũy chờ hướng đi' – giống như khi tôi săn tin ICO năm 2017 vậy: dữ liệu đến từng giây, nhưng chỉ ai giữ được bình tĩnh mới thấy cơ hội. Câu hỏi đặt ra: bạn sẽ đặt cược vào sự hỗn loạn nhất thời, hay vào một kịch bản dài hơi hơn? Tôi thì đang chuẩn bị bỏng ngô và theo dõi cuộc đua giữa các quỹ đầu cơ và các nhà kinh tế. Ai sẽ thắng?